En företagsöverlåtelse är en strukturerad process i flera steg där juridik, ekonomi, skatt och mänskliga faktorer samverkar. Goda förberedelser och tydlig kommunikation är ofta avgörande för både pris och ett lyckat slutresultat. I huvudsak innehåller en sådan strukturerad process följande steg:
1. Förberedelse och planering
Syfte: Skapa förutsättningar för en smidig och värdeskapande affär.
- Ägaren klargör mål: helt eller delvis utträde, prisnivå, tidplan, framtida engagemang
- Val av överlåtelseform:
- Aktieöverlåtelse (köp av aktier i bolaget)
- Inkråmsöverlåtelse (köp av tillgångar och skulder)
- Genomgång av bolagets struktur, avtal, ekonomi och juridik
- Eventuella interna åtgärder (renodling av verksamhet, utdelning, omstrukturering)
2. Värdering och försäljningsmaterial
Syfte: Fastställa ett rimligt värde och attrahera rätt köpare.
- Företagsvärdering (t.ex. kassaflödesbaserad, multipelbaserad eller substansvärdering)
- Framtagande av:
- Teaser (kort anonym beskrivning)
- Prospekt
- Identifiering av potentiella köpare:
- Industriella köpare
- Finansiella köpare
- Befintliga delägare eller management
3. Marknadsföring och budprocess
Syfte: Skapa konkurrens och nå bästa möjliga villkor.
- Kontakter med intressenter (ofta efter sekretessavtal, NDA)
- Presentationer och möten
- Inhämtning av indikativa bud (icke-bindande)
- Urval av en eller flera slutkandidater
- Letter of intent (avsiktsförklaring)
4. Due Diligence (företagsgranskning)
Syfte: Köparen verifierar bolaget och identifierar risker.
Vanliga granskningsområden:
- Finansiell due diligence
- Juridisk due diligence
- Skatt
- Kommersiell/operativ granskning
- HR och pensioner
- IT och immateriella rättigheter
Resultatet påverkar ofta:
- Köpeskilling
- Garantier
- Särskilda villkor i avtalet
5. Förhandling och avtal
Syfte: Fastställa affärens slutliga villkor.
Centrala dokument:
- Överlåtelseavtal (SPA/APA)
- Eventuella aktieägaravtal
- Anställnings- eller konsultavtal
- Garantier och friskrivningar
- Köpeskillingsmekanismer (t.ex. tillträdesbokslut, earn-out)
6. Tillträde (Closing)
Syfte: Genomföra affären formellt och ekonomiskt.
- Betalning av köpeskilling
- Överlåtelse av aktier eller tillgångar
- Styrelse- och firmateckningsändringar
- Registrering hos Bolagsverket vid behov
7. Efter tillträde
Syfte: Säkerställa övergång och uppföljning.
- Integrationsarbete (vid industriell köpare)
- Eventuella justeringar av köpeskilling
- Uppföljning av garantier
- Säljarens eventuella fortsatta roll
En företagsöverlåtelse är en tids- och arbetskrävande process, som starkt kan negativt påverka företagets dagliga verksamhet. Därutöver innehåller processen flera steg som kräver juridisk, ekonomisk och skatterättslig specialkunskap. Sammantaget är det därför klokt att anlita kunnig rådgivare för att hantera och leda processen. Vi har den kompetensen och erfarenheten och hjälper er gärna.